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本周钢材市场或将呈现上涨态势

首席谈钢市:回顾上周钢铁市场,整体呈现震荡运行态势,钢材综合价格指数小幅下跌1个点,其中,热轧上涨14个点,中板上涨2个点,冷轧平稳,螺纹、线材分别下跌10和1个点;原燃料方面,铁矿石美元指数小幅上涨1.5个点,焦炭指数平稳,废钢小幅下跌7个点。

展望本周钢铁市场,或将呈现上涨的态势。主要理由是:一是“7.30”政治局会议为下半年工作给出了积极指引,还是要坚持“六保”和“六稳”的稳中求进的总基调,经济势必会持续复苏;二是大多数钢厂出台了8月上旬的涨价政策,10~50元不等,沙钢热轧上调150,有利于提振市场信心;三是实际需求有望回升,交易的积极性也有望提升。

以下是会议纪要详情:

一、宏观方面

世界银行报告称,受疫情影响,预计今年全球经济将大幅萎缩,90%以上的新兴市场和发展中经济体将出现人均收入下降。尽管各大经济体出台了前所未有的刺激政策,全球仍面临明确的下行风险。根据基线预测,中国经济增速今年将放缓至1.6%,2021年回升至7.9%。

二、原料各品种情况

(一)铁矿石

1、上周价格变化

2、上周基本面变化

◆ 本周观点:高位震荡

上周进口铁矿石市场价格高位震荡运行,截止周五,Mysteel 62%澳粉指数110.65美元/吨,环比增加1.5美元/吨。

本周来看,到港环比有一定增量,预计仍将高于今年周均;需求上,本周仍有三座高炉复产,预计铁水产量环比同步增加;库存端,由于到港水平超过疏港表需,叠加压港或将持续缓解,因此港库将继续以累库为主,但品种间结构矛盾仍然存在,矿价还有支撑。综合来看,在供需均保持高位的前提下,短期的品种结构性短缺仍对价格形成支撑,预计进口矿市场或将维持高位震荡走势。

(二)煤焦

1、上周价格变化

2、上周基本面变化

◆ 本周观点:双焦稳中偏强

焦煤:目前国内焦煤供应相对宽松,外煤受限进口量难有起色,国内需求维持平稳,短期由于焦炭价格的回调,部分煤种有小幅走弱趋势,但预计下调空间也有限。下游近期焦化厂开始有挺价行为,总体来看,近期焦煤市场稳中偏弱,价格有继续回调的可能,但跌幅有限。

焦炭:目前焦炭第三轮降价已经落地,上周日钢仅针对其高硫焦降价20-50,准一级价格暂无,焦钢企业仍处于博弈状态。结合目前市场情况来看,焦炭供需相对平衡,贸易商近期询盘开始增加,但钢厂库存高位短期对焦企提涨也有一定压制作用,综合来看,短期焦炭市场企稳为主,后市随着贸易商进场补库拉动需求,焦炭有望止跌反弹。

(三)废钢

1、上周价格变化

2、上周基本面变化

◆ 本周观点:废钢价格或以高位震荡为主

目前长流程钢厂利润尚可,主动减产检修动力不足,产量仍将维持同期高位水平,废钢需求较强,与此同时,市场资源依旧偏紧,对当前价格有较强支撑。但是考虑到短流程钢厂处于微利状态,加之部分钢厂废钢到货量有所增加,欲压低废钢采购价格。值得一提的是近期建筑钢材价格表现出震荡盘整的格局,废钢价格或亦如此。综合来看,预计本周废钢价格以高位震荡为主。

(四)钢坯

1、上周价格变化

2、上周基本面情况

◆ 本周观点:下游复产带动需求 钢坯价格存上行空间

周内下游限产以及期货市场回调导致基本面压力显现,钢坯利润小幅下降。

单从基本面的角度来看:首先供需结构性调整预期,供应有增量,但下游的复产预期将带来需求的快速恢复;

其次从库存变化的角度来看:下游停产以及贸易模式带来的钢坯库存增量在20万吨(仓库+厂库)左右,复产预期下,库存压力存在缓解空间,但从成品库存的角度来看,在目前季节性消费淡季的局面下,成材市场交投放量难显,存在钢坯库存大概率向成品库存转化的预期,成材的价格压力一定程度上对抵钢坯降库支撑;

第三从目前坯材价差的角度而言,部分调坯品种材表观利润不显,也在一定程度上逆向影响着钢坯价格。另外钢厂铁水成本的拖底作用仍是继续存在的。

综合预计短期内钢坯价格窄幅趋高调整。

三、钢材各品种情况

(一) 建筑钢材

1、上周价格

2、基本面变化

Mysteel-139样本螺纹钢周度产量

Mysteel-139样本螺纹钢周度钢厂实物库存

Mysteel-35城螺纹钢周度社会仓储实物库存

全国近三年周均成交量变化

◆ 本周观点:仍有冲高空间

基本面来看,产量无明显波动的基础,雨季过后,终端需求有望恢复,中间流通环节情绪偏好,库存总量尚在可承受的范围内。

总体来看,预计国内建筑钢材价格仍有冲高空间。

(二)中厚板

1、上周价格、基本面变化

◆ 本周观点:盘整为主

上周国内市场基本面数据呈现产出收缩,库存小幅扩张的迹象,基本面环节更加侧重于库存走势的变动。市场短期关注点主要还是集中在以下方面:

1、库存环节数据呈现连续震荡的局面,暂时难有持续性单边趋势,显示出市场部分的纠结心态。

2、市场成交量各地区还是有明显分化,但核心矛盾还是成交缺乏持续性,从中厚板表观消费来看也是呈现震荡的趋势,但从年同比来看依然处于强势区间。

3、市场心态面目前调研来看主流客户相对乐观,近期还是随行就市操作为主。

4、主流市场规格方面还是有分化,较多市场短期来看低合金的量略微过剩。

5、钢厂定价开始出现了分化,虽然主流钢厂订单比较充足,但是一单一议的比较较多,固定品种材质的暂不稳定,可能会订单价格有松动。

综合来看,现阶段市场还是处于相对震荡调整的行情区间,预计价格继续盘整为主。

(三)冷热轧

1、上周价格变化

2、上周基本面情况


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